1月8日 ， 移動(dòng)游戲公司Playtika向美國(guó)SEC提交紅鯡魚招股書 ， 擬于納斯達(dá)克上市 ， 上市代碼為 ” PLTK ” 。 本次IPO ， Playtika計(jì)劃融資16.7億美元 ， 估值約100億美元 。

2014年 ， 巨人網(wǎng)絡(luò)以28.56億美元的價(jià)格私有化 ， 之后轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股 ， 借殼世紀(jì)游輪 。 登陸A股市場(chǎng)后 ， 巨人網(wǎng)絡(luò)收獲20個(gè)漲停板 ， 市值一度超過(guò)千億 。

嘗到了資本市場(chǎng)的甜頭后 ， 2016年 ， 以巨人網(wǎng)絡(luò)為首的財(cái)團(tuán)耗資44億美元收購(gòu)凱撒娛樂(lè)旗下的社交博彩類公司Playtika 。 這家成立于2010的以色列公司 ， 從10人規(guī)模的小作坊成長(zhǎng)為1300多人的巨型公司 。

史玉柱原本打算將其注入上市公司巨人網(wǎng)絡(luò) ， 后因Playtika是棋牌游戲 ， 涉嫌 “ 賭博 ” ， 收購(gòu)最終被證監(jiān)會(huì)駁回 。 2019年年底 ， 巨人網(wǎng)絡(luò)正式發(fā)布公告中止收購(gòu) ， Playtika最終選擇了美股上市 。

Playtika是全球領(lǐng)先的移動(dòng)游戲開發(fā)商之一 ， 致力于創(chuàng)造有趣的創(chuàng)新體驗(yàn) ， 以?shī)蕵?lè)和吸引用戶 。 其主要產(chǎn)品包括棋牌類游戲Slotomania和WorldSeriesofPoker等多款游戲產(chǎn)品 ， 其中Slotomania主打社交博彩概念 ， 這款游戲最初發(fā)布在Facebook上 ， 也是全球最賺錢的社交博彩類游戲 。

2020年3季度 ， Playtika的MAU達(dá)到3240萬(wàn) 、 DAU達(dá)到1090萬(wàn) ， 每日付費(fèi)用戶量為28.3萬(wàn)人 ， 付費(fèi)率為2.6% ， 平均每位用戶付費(fèi)0.61美元 。 2020年的前9個(gè)月里 ， 該公司銷售和營(yíng)銷費(fèi)用3.68億美元 ， 銷售費(fèi)用率為20.45% 。

根據(jù)App Annie的數(shù)據(jù) ， 截至2020年9月30日的九個(gè)月 ， 根據(jù)iOS應(yīng)用商店和Google Play商店的應(yīng)用內(nèi)購(gòu)買總量 ， Playtika有9款游戲躋身美國(guó)TOP100收入榜 。

一 、 用戶留存高 ， 主要擴(kuò)張來(lái)自于收購(gòu) ， 能通過(guò)自有技術(shù)提升游戲盈利能力

Playtika主要通過(guò)收購(gòu)來(lái)豐富現(xiàn)有的游戲組合 。 一旦Playtika收購(gòu)游戲 ， 就會(huì)通Playtika Boost Platform技術(shù)平臺(tái)來(lái)提升這些游戲的規(guī)模和盈利能力 。 通過(guò)這一平臺(tái) ， Playtika的游戲工作室可以將更多的時(shí)間用于為玩家創(chuàng)造創(chuàng)新內(nèi)容 、 功能和體驗(yàn) 。 Playtika還利用Playtika的內(nèi)部開發(fā)團(tuán)隊(duì)和基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)新游戲 ， 并應(yīng)用從現(xiàn)有游戲中獲得的經(jīng)驗(yàn) 。

截至2020年9月30日止十二個(gè)月 ， Playtika約一半的收入來(lái)自于2016年或更早下載或首次玩Playtika游戲的用戶 。 此外 ， 在Playtika運(yùn)營(yíng)了至少五年的游戲中 ， 有五款游戲的收入以15%以上復(fù)合年化增速 。 此外 ， 對(duì)于Playtika最近收購(gòu)的兩款游戲 ， 從各自收購(gòu)后的第一個(gè)季度到截至2020年9月30日的季度 ， Playtika的季度收入分別增加了146.3%和147.7% 。

二 、 營(yíng)收 、 利潤(rùn)高增長(zhǎng)

2017 、 2018 、 2019年P(guān)laytika的營(yíng)業(yè)收入分別為11.51億 、 14.91億 、 18.88億美元 ， 復(fù)合年化增長(zhǎng)率為28.07% ; 同期 ， 調(diào)整后凈利潤(rùn)分別為3.74億 、 4.99億 、 6.21億美元 ， 復(fù)合年化增長(zhǎng)率為28.91% 。

此外 ， 截至2020年9月30日的九個(gè)月 ， Playtika的收入為17.98億美元 ， 凈收入為1610萬(wàn)美元 ， 調(diào)整后EBITDA為6.66億美元 ， 調(diào)整后EBITDA利潤(rùn)率為37% 。

三 、 管理層持有公司3%股份 ， 史玉柱為公司實(shí)控人

IPO前 ， 公司管理層持有3%股份 。 此外 ， Playtika Holding UK II Limited持有公司96.7%股份 ， Playtika Holding UK II Limited由Alpha Frontier Limited全資擁有 。 其中 ， 史玉柱持有Alpha Frontier Limited44.32%的A類普通股和所有的B類普通股 ; 史玉柱的女兒史靜擁有Alpha Frontier Limited31.95%的投票權(quán) ; Chau On持有公司21.74%的A類股 。

因此，廈門頂點(diǎn)軟件開發(fā)公司認(rèn)為，棋牌游戲巨頭Playtika的上市必將提升其市場(chǎng)占有率，擴(kuò)大其市場(chǎng)影響力，進(jìn)一步增強(qiáng)其在棋牌游戲市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)。頂點(diǎn)軟件作為在棋牌游戲市場(chǎng)耕耘20多年的老牌開發(fā)公司，也在一步一個(gè)腳印，默默為自己的上市之路做好準(zhǔn)備。